信托業(yè)務(wù)“三分類”改革漸行漸近，如何立足公司特色稟賦找到差異化發(fā)展路徑，成為信托公司當(dāng)下最重要的挑戰(zhàn)。

　　素有“小而美”特征的紫金信托自2022年以來加速推進(jìn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，或可作為觀察中小型信托公司轉(zhuǎn)型的一個(gè)樣本。

　　年報(bào)顯示，去年全年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入16.78億元，同比增長(zhǎng)18.7%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)8.38億元，同比增長(zhǎng)5.7%。

　　財(cái)產(chǎn)權(quán)信托大增超4倍

　　紫金信托前身為南京市信托投資公司，成立于1992年。2010年實(shí)施增資重組，更名為“紫金信托有限責(zé)任公司”。目前，紫金信托注冊(cè)資本金32.71億元。

　　近年來，信托行業(yè)邁入深度轉(zhuǎn)型調(diào)整期。作為地方國(guó)資企業(yè)控股的信托公司，整體經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)穩(wěn)中有進(jìn)。

　　2022年年報(bào)顯示，紫金信托去年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入16.78億元，同比增長(zhǎng)18.7%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)8.38億元，同比增長(zhǎng)5.7%。從收入結(jié)構(gòu)來看，公司2022年手續(xù)費(fèi)和傭金凈收入為12.13億元，占比69.58%；其中，計(jì)入信托業(yè)務(wù)收入部分投資收益5.25億元，占比30.10%。

　　從信托資產(chǎn)管理來看，至2022年末，紫金信托信托資產(chǎn)總計(jì)3097.82億元，同比增長(zhǎng)170%。其中集合信托665.98億元，同比增長(zhǎng)7.3%，財(cái)產(chǎn)權(quán)信托2361.7億元，同比大增超4倍。據(jù)悉，受托資產(chǎn)規(guī)模大幅增長(zhǎng)的主要原因是紫金信托2022年服務(wù)信托規(guī)模突破性增長(zhǎng)。

　　落地多類服務(wù)信托

　　服務(wù)信托成為紫金信托順應(yīng)三分類改革的重要抓手之一。據(jù)介紹，2022年以來，紫金信托結(jié)合自身資源稟賦，探索以信托為載體服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和社會(huì)民生，落地多類服務(wù)信托。

　　例如，紫金信托以風(fēng)險(xiǎn)處置服務(wù)信托為某大型企業(yè)實(shí)質(zhì)合并重整案提供信托服務(wù)。2022年，公司按照企業(yè)重整計(jì)劃，設(shè)立“紫金信托新竹1號(hào)財(cái)產(chǎn)權(quán)信托”，以重整企業(yè)的股權(quán)等非現(xiàn)金形式的資產(chǎn)等作為信托財(cái)產(chǎn)，通過將信托受益權(quán)份額分配給債權(quán)人的方式進(jìn)行債務(wù)償付。“新竹1號(hào)”服務(wù)信托有效解決重整債務(wù)體量大、資產(chǎn)復(fù)雜、債權(quán)人人數(shù)眾多的問題，助力企業(yè)實(shí)施重整計(jì)劃，化解債務(wù)總額約1400億元，保留上下游5萬余個(gè)就業(yè)崗位。

　　公司還開展預(yù)付式資金服務(wù)信托，參與社會(huì)涉眾資金管理。預(yù)存消費(fèi)金是當(dāng)前流行的消費(fèi)方式，但預(yù)付式消費(fèi)具有風(fēng)險(xiǎn)單向性，消費(fèi)者權(quán)益易于受損。為此，紫金信托與南京大數(shù)據(jù)集團(tuán)子公司南京寧滿意商務(wù)服務(wù)公司共同搭建“南京單用途預(yù)付卡管理服務(wù)平臺(tái)”。平臺(tái)依托“我的南京”App，面向預(yù)付卡商戶提供備案、入駐、開店、發(fā)布商品、交易和資金存管等功能。該模式以“線上預(yù)付式消費(fèi)”綁定“信托機(jī)制”，使受監(jiān)管的預(yù)付資金獨(dú)立于消費(fèi)者和商戶，為預(yù)付式消費(fèi)中的資金監(jiān)管難題提供了有益的解決工具。

　　另據(jù)介紹，紫金信托還積極為“專精特新”科技型企業(yè)設(shè)立的特定信托架構(gòu)知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化。2022年4月，紫金信托通過“江北科投-綠色擔(dān)保靈雀知識(shí)產(chǎn)權(quán)1-5期資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃”，為南京江北新區(qū)16家“靈雀計(jì)劃”名單內(nèi)企業(yè)提供資金支持1.01億元。2023年3月，紫金信托參與設(shè)立“國(guó)金鑫欣-南京鼓樓智匯鼓1期知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃”，該項(xiàng)目基礎(chǔ)資產(chǎn)為紫金信托向鼓樓區(qū)優(yōu)質(zhì)企業(yè)發(fā)放的10筆信托貸款債權(quán)及相關(guān)附屬權(quán)益，項(xiàng)目共計(jì)融資為企業(yè)提供資金支持1億元。這也是首單交易所特定信托架構(gòu)知識(shí)產(chǎn)權(quán)ABS。

　　2023發(fā)力兩大方向

　　紫金信托相關(guān)人士表示，當(dāng)前，世界變局加速演變，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)基礎(chǔ)尚不牢固，需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱三重壓力仍大，對(duì)公司展業(yè)帶來不小壓力。但也應(yīng)看到，面對(duì)多種超預(yù)期因素沖擊，宏觀調(diào)控力度有所加大，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)整體好轉(zhuǎn)的信心倍增。

　　從行業(yè)層面看，信托三分類新規(guī)試行，更加清晰、細(xì)致地為行業(yè)轉(zhuǎn)型指明了方向，也為各公司探索特色化發(fā)展之路提供了空間。

　　在這一背景下，2023年，紫金信托將按照“基石業(yè)務(wù)要穩(wěn)住、轉(zhuǎn)型業(yè)務(wù)要提速、配套改革要深化”的總體思路持續(xù)推進(jìn)經(jīng)營(yíng)管理，進(jìn)一步夯實(shí)細(xì)分市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)。轉(zhuǎn)型業(yè)務(wù)方面，紫金信托表示，在穩(wěn)住基石業(yè)務(wù)的同時(shí)，公司將在財(cái)富管理、服務(wù)信托兩個(gè)方向不斷進(jìn)取，推動(dòng)轉(zhuǎn)型業(yè)務(wù)提速發(fā)展。

　　服務(wù)信托方面，紫金信托表示，2022年，公司在風(fēng)險(xiǎn)處置受托服務(wù)信托、行政管理受托服務(wù)信托、資產(chǎn)證券化受托服務(wù)信托等領(lǐng)域均取得了突破。2023年，公司抓重點(diǎn)攻難點(diǎn)育亮點(diǎn)，提高市場(chǎng)份額。

　　具體而言，風(fēng)險(xiǎn)處理類要縱向挖潛和橫向拓展并行，主動(dòng)融入特殊資產(chǎn)生態(tài)圈，并加強(qiáng)內(nèi)部協(xié)同，通過市場(chǎng)化渠道探索特殊資產(chǎn)的投資和處置業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)；行政管理類將加快公司自身的系統(tǒng)建設(shè)，不斷拓展服務(wù)場(chǎng)景，創(chuàng)新產(chǎn)品模式，形成品牌效應(yīng)；資產(chǎn)證券化領(lǐng)域，將加強(qiáng)內(nèi)外部聯(lián)動(dòng)，同時(shí)探索開展證券化投資，形成特色投資產(chǎn)品，延伸業(yè)務(wù)鏈。