信托業(yè)是中國(guó)特色現(xiàn)代金融體系的重要組成部分，要圍繞培育新質(zhì)生產(chǎn)力、做好“五篇大文章”，提供信托特色服務(wù)。同時(shí)，以受托服務(wù)為核心構(gòu)建新的商業(yè)模式，努力成為跨市場(chǎng)受托方、金融工具集成方和社會(huì)治理鏈接方。同時(shí)要進(jìn)一步提升社會(huì)對(duì)信托服務(wù)的認(rèn)知與認(rèn)可，使信托制度優(yōu)勢(shì)作用能夠得以充分發(fā)揮。

習(xí)近平總書(shū)記在中央金融工作會(huì)議和省部級(jí)主要領(lǐng)導(dǎo)干部推動(dòng)金融高質(zhì)量發(fā)展專(zhuān)題研討班開(kāi)班式上的講話中強(qiáng)調(diào)，要堅(jiān)定不移走中國(guó)特色金融發(fā)展之路，推動(dòng)我國(guó)金融高質(zhì)量發(fā)展。信托業(yè)作為中國(guó)特色現(xiàn)代金融體系的重要組成部分，既要深刻把握我國(guó)金融業(yè)總體上區(qū)別于西方的顯著特色，也要找準(zhǔn)自身在金融強(qiáng)國(guó)建設(shè)中的獨(dú)特定位，充分發(fā)揮行業(yè)價(jià)值，加快創(chuàng)新轉(zhuǎn)型，豐富與優(yōu)化金融服務(wù)供給，為中國(guó)式現(xiàn)代化建設(shè)貢獻(xiàn)應(yīng)有之力。

信托業(yè)在中國(guó)特色現(xiàn)代金融體系中的定位與使命

中國(guó)特色金融體系中的信托業(yè)要始終踐行政治性、人民性

新時(shí)代以來(lái)，信托行業(yè)不斷加深對(duì)金融規(guī)律的理解，為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展提供具有信托特色的資產(chǎn)管理和財(cái)富管理服務(wù)，有力支持了產(chǎn)業(yè)升級(jí)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、中小微企業(yè)成長(zhǎng)、綠色發(fā)展、鄉(xiāng)村振興等重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)。

中央金融工作會(huì)議強(qiáng)調(diào)要深刻把握金融工作的政治性、人民性。這就要求信托業(yè)在思想和行動(dòng)上與黨中央保持高度一致，圍繞中國(guó)特色金融發(fā)展之路的基本立場(chǎng)、觀點(diǎn)、方法，在擴(kuò)大內(nèi)需、助力科技自立自強(qiáng)、構(gòu)建現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)鏈、實(shí)現(xiàn)雙碳經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展和全面推進(jìn)鄉(xiāng)村振興實(shí)現(xiàn)共同富裕等方面，做好國(guó)家戰(zhàn)略的堅(jiān)定貫徹者、高質(zhì)量發(fā)展的有力推動(dòng)者。同時(shí)，堅(jiān)持人民至上，充分發(fā)揮信托服務(wù)與產(chǎn)品的作用與優(yōu)勢(shì)，滿足人民群眾的財(cái)富保值、增值、傳承和慈善需求，并通過(guò)普惠化的信托服務(wù)，讓更廣大范圍的人民群眾切實(shí)享受到經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展成果。

中國(guó)特色金融體系中的信托業(yè)具有銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)等其他金融業(yè)態(tài)所不具備的獨(dú)有功能

信托在所有權(quán)與收益權(quán)分離、財(cái)產(chǎn)獨(dú)立、風(fēng)險(xiǎn)隔離、履約執(zhí)行等方面，具有獨(dú)特的法律結(jié)構(gòu)與商業(yè)模式。同時(shí)，信托也是唯一可以橫跨資本市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)和實(shí)業(yè)投資的金融業(yè)態(tài)，在現(xiàn)代金融服務(wù)體系中具有不可替代的作用。

2023年起施行的信托業(yè)分類(lèi)新規(guī)進(jìn)一步厘清了信托功能，使得信托業(yè)在中國(guó)特色金融體系中的定位進(jìn)一步明晰。信托公司將通過(guò)資產(chǎn)服務(wù)信托，提供覆蓋客戶(hù)生命周期的綜合化財(cái)富管理服務(wù)，并協(xié)調(diào)不同主體間復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)社會(huì)關(guān)系，化解社會(huì)問(wèn)題、服務(wù)社會(huì)治理；通過(guò)資產(chǎn)管理信托，發(fā)揮資產(chǎn)配置功能，提高現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)的融通效率，豐富財(cái)產(chǎn)權(quán)、數(shù)據(jù)、碳排放權(quán)等非現(xiàn)金資產(chǎn)的運(yùn)用模式；通過(guò)公益慈善信托，促進(jìn)共同富裕與社會(huì)事業(yè)發(fā)展。

同時(shí)，分類(lèi)新規(guī)將信托業(yè)務(wù)劃分為3大類(lèi)25小類(lèi)，各家信托公司都能夠基于自身稟賦、戰(zhàn)略重點(diǎn)和客群定位，有選擇地重點(diǎn)發(fā)力，有分工地在不同的細(xì)分領(lǐng)域?yàn)槿鐣?huì)提供更加高效的差異化服務(wù)。信托行業(yè)內(nèi)中小規(guī)模的信托公司，則更應(yīng)按照中央金融工作會(huì)議精神，立足當(dāng)?shù)亻_(kāi)展特色化經(jīng)營(yíng)。

中國(guó)特色金融體系中的信托業(yè)要圍繞培育新質(zhì)生產(chǎn)力、做好“五篇大文章”提供特色服務(wù)

2024年政府工作報(bào)告中提出加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力。為此，信托公司要在促進(jìn)技術(shù)革命性突破、生產(chǎn)要素創(chuàng)新性配置、產(chǎn)業(yè)深度轉(zhuǎn)型升級(jí)中有所作為。同時(shí)，這與中央金融工作會(huì)議提出的“五篇大文章”中的科技金融、綠色金融、數(shù)字金融等息息相關(guān)、一脈相承，都為信托行業(yè)指明了在優(yōu)化金融服務(wù)過(guò)程中的努力方向，并提供了新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域和發(fā)展機(jī)遇。

在科技金融方面，做到“點(diǎn)面結(jié)合”。圍繞“面”，以信托型股權(quán)投資基金、信托貸款、特定主題的標(biāo)品信托資管計(jì)劃，在大范圍上促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化和科技產(chǎn)業(yè)升級(jí)；圍繞“點(diǎn)”，充分研究不同科技企業(yè)在發(fā)展周期不同階段的需求，圍繞知識(shí)產(chǎn)權(quán)與數(shù)據(jù)等新型信托財(cái)產(chǎn)，探索實(shí)現(xiàn)相應(yīng)的權(quán)屬分離、資本化、融資、傳承等定制式服務(wù)。

在綠色金融方面，踐行“ESG理念”。運(yùn)用信托架構(gòu)可以將投資、資產(chǎn)管理、運(yùn)營(yíng)分離的特點(diǎn)，在清潔能源建設(shè)、合同能源管理、儲(chǔ)能等場(chǎng)景中，助力實(shí)現(xiàn)投資者、綠色資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)者優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)合作共贏。通過(guò)綠色信托貸款、綠色股權(quán)投資、綠色債券投資、綠色資產(chǎn)證券化、綠色產(chǎn)業(yè)基金、綠色公益（慈善）信托等方式提供的信托產(chǎn)品及受托服務(wù)。

在普惠金融方面，打好“組合拳”。針對(duì)中小微企業(yè)融資痛點(diǎn)、普惠型消費(fèi)貸款成本居高等問(wèn)題，打通從前端放款到資產(chǎn)證券化再到后端投資的全業(yè)務(wù)鏈條，以滿足小微企業(yè)多元化、個(gè)性化、便捷化的全方位融資需求。以數(shù)字化手段強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管控，通過(guò)對(duì)各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)精準(zhǔn)計(jì)量與定價(jià),切實(shí)降低融資成本，解決實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的融資短板。

在養(yǎng)老金融方面，提供長(zhǎng)周期、多元化服務(wù)。養(yǎng)老并非以老為始，也并非僅本人之事，要提前謀劃、家人共同參與，這就涉及面向完整生命周期、面向全體家庭成員提供一攬子服務(wù)。而這正是信托之所長(zhǎng)。信托公司不僅要開(kāi)發(fā)符合養(yǎng)老需求的長(zhǎng)期信托產(chǎn)品，還要協(xié)同金融同業(yè)、醫(yī)療康養(yǎng)機(jī)構(gòu)等，提供保險(xiǎn)金信托、養(yǎng)老服務(wù)預(yù)付資金管理信托、遺囑信托、慈善信托等應(yīng)對(duì)全場(chǎng)景的全方位服務(wù)。

在數(shù)字金融方面，開(kāi)拓應(yīng)用場(chǎng)景。一方面，通過(guò)數(shù)字金融精準(zhǔn)服務(wù)各類(lèi)客群、提升客戶(hù)體驗(yàn)，真正將信托賬戶(hù)創(chuàng)設(shè)成廣大人民群眾全生命周期的金融服務(wù)解決方案、企業(yè)的一站式解決方案。另一方面，探索將數(shù)據(jù)資產(chǎn)及數(shù)據(jù)權(quán)益作為信托財(cái)產(chǎn)的新領(lǐng)域、新模式，逐步實(shí)現(xiàn)將數(shù)據(jù)資產(chǎn)經(jīng)過(guò)公允定價(jià)成為金融產(chǎn)品，靈活開(kāi)展數(shù)據(jù)資產(chǎn)服務(wù)信托和數(shù)據(jù)資產(chǎn)管理信托，盤(pán)活數(shù)據(jù)資產(chǎn)的商業(yè)價(jià)值。

信托業(yè)立足特色定位實(shí)施轉(zhuǎn)型的路徑

以受托服務(wù)為核心構(gòu)建新的商業(yè)模式，努力成為跨市場(chǎng)受托方、金融工具集成方和社會(huì)治理鏈接方

“資產(chǎn)配置+功能拓展”，做優(yōu)財(cái)富管理服務(wù)。立足受托人定位，為客戶(hù)提供資產(chǎn)配置和功能性服務(wù)，對(duì)于有資產(chǎn)配置需求的客戶(hù)，采用指令、顧問(wèn)、委托等多種形式，以專(zhuān)業(yè)的投資顧問(wèn)角色為客戶(hù)開(kāi)展專(zhuān)屬資產(chǎn)配置服務(wù)；對(duì)于有綜合財(cái)富管理需求的客戶(hù)，深度挖掘個(gè)人客戶(hù)在就業(yè)、結(jié)婚生子、子女獨(dú)立、健康養(yǎng)老、傳承等不同生命階段和企業(yè)客戶(hù)在綜合財(cái)務(wù)規(guī)劃、特定資產(chǎn)管理、薪酬福利管理、年金基金管理等場(chǎng)景的需求。同時(shí)，運(yùn)用信托架構(gòu)設(shè)計(jì)優(yōu)勢(shì)和信托服務(wù)生態(tài)圈資源，通過(guò)全市場(chǎng)配置資產(chǎn)，滿足個(gè)人客戶(hù)和企業(yè)客戶(hù)各類(lèi)個(gè)性化需求。

“資產(chǎn)挖掘+產(chǎn)品設(shè)計(jì)”，凸顯資產(chǎn)管理特色。發(fā)揮好信用風(fēng)險(xiǎn)管理、交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)經(jīng)驗(yàn)和非標(biāo)債權(quán)、股權(quán)、債券、基金等領(lǐng)域投資經(jīng)驗(yàn)，通過(guò)股權(quán)投資、投貸聯(lián)動(dòng)、資產(chǎn)證券化等方式創(chuàng)設(shè)基礎(chǔ)資產(chǎn)，創(chuàng)新迭代傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，培育增長(zhǎng)新動(dòng)能。同時(shí)，加強(qiáng)投研能力建設(shè)，形成產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)和期限組合豐富的固收類(lèi)產(chǎn)品系列，構(gòu)建穩(wěn)健型、平衡型、進(jìn)取型等多種風(fēng)格的配置類(lèi)產(chǎn)品矩陣。

“場(chǎng)景洞察+方案定制”，強(qiáng)化服務(wù)信托應(yīng)用。充分發(fā)揮信托財(cái)產(chǎn)獨(dú)立、破產(chǎn)隔離等獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，全力服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展需求。在行政管理服務(wù)信托領(lǐng)域，挖掘社會(huì)治理和民事經(jīng)濟(jì)關(guān)系調(diào)節(jié)等有充足市場(chǎng)容量的服務(wù)場(chǎng)景，并完善標(biāo)準(zhǔn)化流程，提高服務(wù)效率。在風(fēng)險(xiǎn)處置服務(wù)信托領(lǐng)域，用好信托架構(gòu)，廣泛嫁接社會(huì)投資與服務(wù)主體，助力企業(yè)債務(wù)危機(jī)化解與風(fēng)險(xiǎn)處置效率的提升。在資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)領(lǐng)域，提升基礎(chǔ)資產(chǎn)篩選、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、存續(xù)期資產(chǎn)管理、債券投資等能力，健全從資產(chǎn)生成、受托管理到債券承銷(xiāo)、投資配置的全鏈條業(yè)務(wù)，為原始權(quán)益人提供更豐富的金融解決方案，降低實(shí)體企業(yè)融資成本。

“載體作用+理念倡導(dǎo)”，豐富慈善信托供給。用好信托在服務(wù)三次分配、助力共同富裕中的載體作用，以“金融+慈善”的模式，為公眾參與慈善拓寬“入口”，為各方形成合力豐富“接口”，為保障資金透明使用打通“關(guān)口”，為國(guó)際間慈善協(xié)作推開(kāi)“窗口”。用好信托靈活優(yōu)勢(shì)，針對(duì)各類(lèi)慈善領(lǐng)域中細(xì)小的薄弱環(huán)節(jié)，給予精準(zhǔn)扶持。同時(shí)，積極推廣向善理念，圍繞公益慈善信托開(kāi)展公益志愿服務(wù)，做好慈善信托與家族信托的有機(jī)連接。

建立健全信托賬戶(hù)，打通信托服務(wù)價(jià)值鏈

構(gòu)建“財(cái)富管理—信托賬戶(hù)—資產(chǎn)管理”的核心價(jià)值鏈，形成財(cái)富管理和資產(chǎn)管理循環(huán)驅(qū)動(dòng)的良性模式，同時(shí)，推動(dòng)信托公司自身的變革轉(zhuǎn)型與長(zhǎng)期穩(wěn)健發(fā)展。

以賬戶(hù)建設(shè)帶動(dòng)財(cái)富管理轉(zhuǎn)型發(fā)展。圍繞個(gè)人客戶(hù)的不同需求，匹配不同功能和權(quán)限的信托賬戶(hù)，分別設(shè)立家庭服務(wù)信托、個(gè)人財(cái)富管理信托和家族信托。其中，針對(duì)家庭服務(wù)信托和個(gè)人財(cái)富管理信托客戶(hù)，提供穩(wěn)健的資產(chǎn)配置服務(wù)；針對(duì)家族信托客戶(hù)，滿足其財(cái)產(chǎn)規(guī)劃、風(fēng)險(xiǎn)隔離、資產(chǎn)配置、財(cái)富傳承、企業(yè)治理等方面定制化、綜合化需求；針對(duì)機(jī)構(gòu)客戶(hù)、同業(yè)客戶(hù)，根據(jù)其資產(chǎn)配置、資產(chǎn)受托、資產(chǎn)盤(pán)活、破產(chǎn)隔離等不同需求，匹配相應(yīng)的信托服務(wù)。

以多元產(chǎn)品配置推動(dòng)資產(chǎn)管理轉(zhuǎn)型發(fā)展。聚焦資產(chǎn)矩陣建設(shè)和產(chǎn)品體系建設(shè)，發(fā)展具有信托特色的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。優(yōu)選有價(jià)值的行業(yè)和企業(yè)，形成基礎(chǔ)資產(chǎn)。靈活運(yùn)用信托優(yōu)勢(shì)進(jìn)行跨市場(chǎng)配置，投資債權(quán)、股權(quán)、商品及衍生品等各類(lèi)基礎(chǔ)資產(chǎn)和各類(lèi)資管產(chǎn)品，根據(jù)資產(chǎn)和策略之間不同的相關(guān)性，構(gòu)建不同風(fēng)險(xiǎn)收益特征的投資組合，形成具有信托特色的多元資產(chǎn)配置的資管產(chǎn)品體系。

持續(xù)增強(qiáng)信托公司資本實(shí)力，提升各方面專(zhuān)業(yè)能力

強(qiáng)大的資本實(shí)力是轉(zhuǎn)型的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。截至2023年三季度，信托業(yè)各家公司所有者權(quán)益總額達(dá)到7461.77億元，同比增加374.52億元，增幅5.28%。隨著分類(lèi)改革的有序開(kāi)展、新評(píng)級(jí)體系的穩(wěn)步實(shí)施，信托業(yè)需要持續(xù)增強(qiáng)資本實(shí)力以抵御各種風(fēng)險(xiǎn)，夯實(shí)轉(zhuǎn)型基礎(chǔ)，鼓足轉(zhuǎn)型底氣。

前沿的創(chuàng)新能力是轉(zhuǎn)型的強(qiáng)大動(dòng)能。信托業(yè)務(wù)分類(lèi)新規(guī)中確立的新業(yè)務(wù)類(lèi)型范圍十分廣泛，與之相對(duì)應(yīng)的諸多信托功能暫未得到充分的開(kāi)發(fā)，仍有極大潛力亟待釋放。這就需要信托公司基于信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性和信托架構(gòu)的靈活性，創(chuàng)造性地運(yùn)用各類(lèi)設(shè)計(jì)與組合，滿足委托人個(gè)性化訴求。新產(chǎn)品的創(chuàng)設(shè)、業(yè)務(wù)領(lǐng)域的開(kāi)拓、投研體系的構(gòu)建、與新業(yè)務(wù)模式匹配的人才隊(duì)伍建設(shè)和績(jī)效考核機(jī)制等等都是創(chuàng)新能力建設(shè)中需要突破的方向。

先進(jìn)的科技能力是轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵舉措。新分類(lèi)下，資產(chǎn)管理信托中的標(biāo)品業(yè)務(wù)凈值化管理、資產(chǎn)服務(wù)信托中豐富的服務(wù)場(chǎng)景，都對(duì)交易與運(yùn)營(yíng)管理提出了更高的要求。信托公司要圍繞拓寬服務(wù)領(lǐng)域、提高服務(wù)質(zhì)效、提升運(yùn)營(yíng)效能、降低操作風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)科技賦能，做好應(yīng)用系統(tǒng)數(shù)據(jù)整合，打通內(nèi)部信息“孤島”，同時(shí)，強(qiáng)化網(wǎng)絡(luò)安全建設(shè)，夯實(shí)科技安防基礎(chǔ)。

全面的風(fēng)控體系是轉(zhuǎn)型的有力保障。隨著轉(zhuǎn)型的不斷推進(jìn)、新業(yè)務(wù)領(lǐng)域的不斷開(kāi)拓，信托公司以往以信用風(fēng)險(xiǎn)管理為主的風(fēng)控體系將不再適用。要有效防控與各類(lèi)信托業(yè)務(wù)對(duì)應(yīng)的差異化風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型，針對(duì)性確立風(fēng)險(xiǎn)管理策略，建立全面的風(fēng)險(xiǎn)管控體系。

持續(xù)構(gòu)建信托業(yè)高質(zhì)量轉(zhuǎn)型發(fā)展的良好生態(tài)

進(jìn)一步提升社會(huì)對(duì)信托制度與服務(wù)的認(rèn)知、認(rèn)可

以家庭服務(wù)信托、預(yù)付資金管理服務(wù)信托、特殊需要信托為代表的資產(chǎn)服務(wù)信托是服務(wù)民生的有效工具，是展現(xiàn)信托公司價(jià)值的重要業(yè)務(wù)類(lèi)型。但社會(huì)大眾目前對(duì)信托的服務(wù)功能了解不多。這需要信托全行業(yè)持續(xù)開(kāi)展信托知識(shí)普及活動(dòng)，推動(dòng)社會(huì)各界對(duì)信托本質(zhì)、特點(diǎn)和作用增進(jìn)認(rèn)識(shí)，將信托制度應(yīng)用于更多生產(chǎn)生活實(shí)踐，提升對(duì)相關(guān)信托業(yè)務(wù)的有效需求，創(chuàng)造信托本源業(yè)務(wù)發(fā)展的良好基礎(chǔ)。

營(yíng)造良好文化氛圍

持續(xù)以信托文化護(hù)航信托業(yè)行穩(wěn)致遠(yuǎn)。2020年，信托行業(yè)開(kāi)啟實(shí)施“信托文化建設(shè)五年規(guī)劃”。信托文化中包含：服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的使命文化、滿足群眾需要的宗旨文化、推動(dòng)社會(huì)進(jìn)步的責(zé)任文化、依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)的底線文化、堅(jiān)持職業(yè)操守的品質(zhì)文化。2024年已是行業(yè)信托文化建設(shè)五年規(guī)劃的收官之年，經(jīng)過(guò)全行業(yè)的共同努力，信托公司的受托人定位更加明確，金融消費(fèi)者的委托人意識(shí)進(jìn)一步清晰。信托業(yè)今后將乘勢(shì)而上，立足“守正、忠實(shí)、專(zhuān)業(yè)”的受托人定位，更好地塑造行業(yè)形象，因信受托，貢獻(xiàn)價(jià)值，更好地實(shí)現(xiàn)信托行業(yè)在中國(guó)特色金融體系中的作用。

在更高維度上，以中國(guó)特色金融文化賦能信托高質(zhì)量發(fā)展。中國(guó)特色金融文化中強(qiáng)調(diào)的誠(chéng)實(shí)守信是金融健康發(fā)展的重要基礎(chǔ)；以義取利是金融行穩(wěn)致遠(yuǎn)的關(guān)鍵；穩(wěn)健審慎是防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)的必然要求；守正創(chuàng)新是金融改革發(fā)展的不竭動(dòng)力；依法合規(guī)是金融穩(wěn)健運(yùn)行的基石。這些都從更為宏觀的視角對(duì)信托行業(yè)塑造軟實(shí)力提出了更高要求。信托業(yè)要將踐行信托文化融入培育中國(guó)特色金融文化之中，做到發(fā)展與穩(wěn)定并重，創(chuàng)新與安全并舉、經(jīng)濟(jì)效益與社會(huì)效益并進(jìn)。